home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ TIME: Almanac 1995 / TIME Almanac 1995.iso / time / 022789 / 02278900.012 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1995-02-24  |  1.4 KB  |  40 lines
  1. <text id=89TT0545>
  2. <title>
  3. Feb. 27, 1989: Business Notes:Savings And Loans
  4. </title>
  5. <history>
  6. TIME--The Weekly Newsmagazine--1989               
  7. Feb. 27, 1989  The Ayatullah Orders A Hit            
  8. </history>
  9. <article>
  10. <source>Time Magazine</source>
  11. <hdr>
  12. BUSINESS, Page 56
  13. Business Notes
  14. SAVINGS AND LOANS
  15. Offers They Can't Afford
  16. </hdr><body>
  17. <p>    Just a week after President Bush unveiled his plan to bail
  18. out hundreds of insolvent savings and loans, some of them took a
  19. turn for the perverse by getting into a costly new interest-rate
  20. war. Houston's Commonwealth Savings cranked up the rates it pays
  21. on six-month "jumbo" certificates of deposit (typical size:
  22. $100,000) from 9.6% to a hefty 10.75%. In California, Pasadena's
  23. BancPlus Savings followed suit with a 10.5% six-month rate. One
  24. reason for the feverish run-up was the need for the thrifts to
  25. compensate depositors for the perceived risk of putting money
  26. in those S & Ls, despite the Government's promise to insure all
  27. accounts up to $100,000.
  28. </p>
  29. <p>    By widening the losses at insolvent S & Ls, the rate
  30. increases may drive up the cost of the federal rescue, which
  31. under Bush's plan could cost $200 billion during the next three
  32. decades. By week's end, though, the ailing S & Ls began to show
  33. some restraint. Rates on six-month CDs fell to 9.5% at
  34. Commonwealth and 10.1% at BancPlus.
  35. </p>
  36.  
  37. </body></article>
  38. </text>
  39.  
  40.